彭博情报高级宏观策略师迈克·麦格隆（Mike McGlone）在新分析中指出，比特币正迅速褪去其作为独立“数字黄金”的形象，并日益表现出类似高风险股市代理资产的特征。
麦格隆认为，比特币对美股走势的敏感度增加，可能会使其面临新一轮抛售压力。随着美联储政策收紧带来额外压力，该策略师预计比特币可能会出现痛苦下跌，跌至10,000美元。
比特币可能暴跌至1万美元的三个理由：麦格隆
一位熟悉的市场声音再次回归，给出了一个同样令人熟悉——且极具争议——的比特币看跌观点。此次，麦格隆指出比特币与标普500指数之间的高度相关性是主要担忧之一。在过去五年中，尽管比特币的波动性几乎是基准指数的三倍，但其表现总体与这一标杆指数保持一致。从投资组合和风险管理的角度来看，麦格隆认为，如果比特币继续提供类似股票的回报，同时承担显著更高的风险，那么它将成为一个糟糕的投资标的。
据麦格隆称，比特币已实质上成为整个加密货币市场的“贝塔系数”（即系统性风险敞口），数百万种其他数字资产正在争夺相同的投资者资金池。他警告称，这种与更广泛投机市场的紧密联系可能会放大比特币的下行风险，因为投资者开始减少对风险较高的加密资产的持仓。
麦格隆指出，美国股票相对于其长期趋势似乎已经高估。特别是他强调，标普500指数距离其200周移动平均线的偏离度表明，股市可能面临有意义的回调。由于比特币与股市走势的联系日益紧密，股市的持续下跌可能会对比特币产生不成比例的巨大影响。
美联储是比特币面临的另一个潜在压力源。麦格隆指出，联邦基金期货显示市场预期未来一年加息幅度约为70个基点，这种转变可能会为风险资产创造更严峻的环境。如果美联储恢复紧缩政策，利率上升可能会进一步压制比特币和其他投机性投资。
策略师还分享了一张图表，指出比特币近期反弹至80,000美元的阻力区域是另一个警示信号。麦格隆建议不要将这一复苏视为新一轮牛市的确证，而是将其视为在进一步下跌前的暂时反弹。
在他最悲观的情景假设中，比特币将沿着一条通往其长期关键支撑位10,000美元的路径发展。麦格隆坚信，基于加密货币与更广泛风险资产之间的历史关系，标普500指数持续下跌20%可能会触发比特币更深度的抛售。
据CoinGecko数据，周日比特币交易价格约为77,300美元。若要跌至10,000美元，其价格需暴跌约87%。在此价位下，比特币市值将降至约2,000亿美元，而当前估值约为1.55万亿美元。自10月创下126,080美元的历史新高以来，比特币已暴跌约38.6%。
