关键洞察
Coinbase 面临法律挑战，因为独立社区银行家协会（ICBA）就加密信托牌照问题起诉了货币监理署（OCC）。Circle 和 Crypto.com 也寻求 OCC 的信托银行批准。这场诉讼加剧了更广泛的加密货币银行和稳定币政策辩论。
Coinbase 和其他加密货币巨头再次面临监管反弹的风险，他们正试图组建与加密货币有关联的全国性特许银行。2026年10月2日，独立社区银行家协会（ICBA）对货币监理署（OCC）提起诉讼，认为 OCC 无权向“从事大量非受托活动的实体”颁发国家信托银行执照。
该诉讼特别引用了 OCC 发布的一项规则及伴随的指导方针，允许创建专注于加密货币的新型信托银行。Coinbase、Circle 和 Crypto.com 等公司均利用了这一特定的漏洞。
这并非关于美国加密业务合法性的冲突，而是关于国家信托牌照能在多大程度上支持此类企业的讨论。换句话说，Coinbase 案是对界限的测试。
Coinbase 已跨越牌照红线
考虑到 Coinbase 已经度过了其银行冒险中最艰难的时期，这一特定问题的出现时机显得有些奇怪。根据从 OCC 获得的信息，Coinbase 申请成立 Coinbase National Trust Company 的申请于 2025 年 10 月 3 日提交，并于 2026 年 4 月 2 日获得该机构批准。
该公司指出，该批准是有条件的，新实体将专门从事托管和市场基础设施业务，而不是商业银行。此外，这种差异正是诉讼的核心所在。
国家信托银行不是普通银行。它们是不同的，这正是它们被创造出来的原因。信托银行允许人们进行普通银行明确拒绝提供的交易。Coinbase 曾表示，其拟议的实体不会吸收零售存款或参与部分准备金银行业务。
社区银行因加密公司的银行牌照起诉 OCC | 来源：X
Circle 做出了类似的区分。其 Circle National Trust 实体不接受存款也不发放贷款，其中持有的数字资产不受联邦存款保险公司（FDIC）保险保护。
ICBA 认为，这种结构给传统社区银行带来了不同的监管负担。“国会并没有将国家信托牌照作为进入银行体系的侧门，”ICBA 总裁兼首席执行官 Rebeca Romero Rainey 说。
加密实体的牌照排队现象日益增长
Circle 已进入最终批准阶段。该公司于 7 月 10 日表示，OCC 批准了 First National Digital Currency Bank, N.A.，该公司作为 Circle National Trust 运营。该实体旨在在联邦监督下提供机构级数字资产托管服务。
相比之下，Crypto.com 仍处于较早阶段。OCC 于 2 月 20 日授予 Foris DAX National Trust Bank 初步有条件批准，该银行计划作为 Crypto.com National Trust Bank 运营。
拟议的银行将提供托管、质押及相关服务，但 OCC 尚未授予最终授权以开展业务。这场诉讼并不意味着 Coinbase、Circle 或 Crypto.com 自动失去了他们的批准。
相反，ICBA 正在挑战 OCC 用于国家信托银行的监管框架，同时单独要求法院撤销 Protego 的条件性牌照。
OCC 基于不同的法律依据为基本规则辩护。二月的最终规则澄清了国家信托银行从事与信托公司运营相关的某些非受托活动的长期权力。该机构表示，这一变化既不会扩大也不会缩小其发牌权。
Coinbase 面临 OCC 监督，银行业集团挑战加密牌照
监管争议超出了托管范围。OCC 的数字资产许可记录显示，寻求国家银行或信托牌照的公司管线不断增长，包括 Payward National Trust Company、Zerohash National Trust Bank 和 EDX Trust。
国家牌照将使 Coinbase、Circle 和 Crypto.com 的特定数字资产活动处于 OCC 的直接监督之下。
然而，ICBA 认为，没有存款的国家信托银行不受一些与有保险存款机构相同的要求约束，包括 FDIC 保险、某些资本和流动性标准以及《社区再投资法》义务。这一论点也将诉讼与更广泛的稳定币斗争联系起来。
银行业团体数月来一直施压国会，要求收紧《CLARITY 法案》对稳定币利息、收益和奖励的处理方式。9 月，ICBA 和其他银行协会敦促参议员加强这些限制， arguing that stablecoins should remain transactional products rather than substitutes for bank deposits.（即主张稳定币应保持为交易产品，而非银行存款的替代品。）
Coin Republic 同样追踪了银行业对稳定币收益产品的抵制，将这场辩论描述为数字资产能否开始与传统储蓄产品进行更直接竞争的较量。现在，OCC 的诉讼将这一更广泛的分歧带入了法庭。
